Pourquoi le boom de l’ICO en Chine refuse de mourir – Cointelegraph Magazine

Pourquoi le boom de l’ICO en Chine refuse de mourir – Cointelegraph Magazine

Crypto watermarking

Pour de nombreuses personnes impliquées dans l’espace cryptographique international, l’idée de jeter de précieux jetons Ether sur des projets de chaîne de blocs nommés comiquement en prévision de profits surnaturels semble maintenant un souvenir risible et lointain.

Il ne fait aucun doute que ce que nous avons vécu avec la manie de l’offre initiale de coins de monnaie 2017-2018 (ICO) était un phénomène unique, dont les sombres séquelles vivront peut-être plus longtemps dans la mémoire que l’euphorie de décembre 2017.

Avec le recul, on ne peut s’empêcher de se demander comment les investisseurs étaient assez naïfs pour croire en toutes ces prétentions grandioses de blockchains résolvant tous les problèmes imaginables dans le monde, ou comment ils pensaient pouvoir entrer tôt dans une liste de jetons ICO et dégager un bénéfice impeccable Horaire.

Bien que l’industrie de la cryptographie en Occident ait apparemment mûri depuis ces jours féroces, avec un accent croissant sur les institutions et les produits commerciaux innovants, le paysage reste assez différent en Chine.

Malgré toutes les leçons apprises de 2017-2018 et la sophistication croissante des investisseurs de détail, divers Ponzis liés à la cryptographie, les schémas MLM et les pompes et décharges sont toujours très vivants en Chine aujourd’hui. Même pour un observateur chevronné de la scène cryptographique chinoise qui a vu les thèmes récurrents, cela peut toujours être déconcertant. Compte tenu de l’ampleur de certaines escroqueries chinoises spectaculaires de sortie telles que PlusToken, Wotoken, et le Débâcle de Fcoin, on ne peut s’empêcher de se demander – quand les gens apprendront-ils?

Escroqueries en abondance

Matthew Graham, PDG de Sino Global Capital basé à Pékin, décrypte régulièrement la scène cryptographique chinoise pour les utilisateurs occidentaux de Twitter:

“Bien que la situation se soit quelque peu améliorée, il est regrettable que les escroqueries et les Ponzis soient toujours une caractéristique commune de l’écosystème cryptographique chinois”, a déclaré Graham. «Beaucoup de ces programmes sont de nature régionale, sont associés à des vétérans des secteurs du P2P et du MLM en Chine et présentent des acteurs communs. Les plus grandes escroqueries telles que PlusToken font la une des journaux internationaux, mais il existe de nombreux autres exemples.

Par exemple, une arnaque présumée appelée V-Dimension (ou VDS) prétendait aider les utilisateurs à créer un «flux de richesse passif». VDS s’est commercialisé avec un thème «V pour Vendetta», avec des masques et de la musique et des lignes ringardes. Conformément au thème, les «investisseurs» ont dû utiliser le réseau Tor pour accéder au livre blanc du projet. Ce projet VDS est même coté sur un échange assez populaire en Chine, mais il va sans dire qu’il ne s’est pas bien passé. »

Le sentiment de Graham est repris par d’autres qui connaissent la scène cryptographique en Chine. M. Z, un spéculateur de crypto anciennement actif à Shanghai qui a demandé à rester anonyme, a expliqué que «en Chine, nous voyons souvent deux principaux types d’escroqueries, l’un étant des stratagèmes illégaux de MLM tels que PlusToken, et l’autre étant une pompe malveillante et – vider les ICO comme la plupart des jetons sans nom.

Aujourd’hui, la situation est déjà bien meilleure qu’il y a quelques années, avec beaucoup moins d’ICO et il est de plus en plus difficile pour les équipes de projet d’émission de jetons de gagner de l’argent. Bien que vous puissiez toujours trouver des investisseurs de détail qui sont intéressés par l’espoir de faire un profit rapide, ces gens sont maintenant peu nombreux par rapport à 2018. »

Ciboulette parler

En Chine, les «détenteurs de sacs» de détail qui perdent de l’argent par le biais de spéculations mal placées ou d’escroqueries de sortie de prêts MLM / P2P sont appelés péjorativement «poireaux / ciboulette» (韭菜), et lorsque les intrigants jettent leurs jetons sur ces spéculateurs, l’acte est appelé «ciboulette coupe »(割 韭菜).

Cette terminologie attachante est dérivée du fait que lorsque vous coupez la pointe d’une ciboulette, elle repoussera bientôt; tout comme la vague après vague de spéculateurs de détail poussés par la cupidité et le désespoir.

M. Z a décrit ces personnes comme devenant de plus en plus insaisissables. «Les nouvelles« ciboulette »en crypto sont de plus en plus difficiles à trouver maintenant, et beaucoup de gens qui achètent encore des ICO aujourd’hui sont en fait des« ciboulette »plus anciennes qui ont fait ou perdu de l’argent auparavant et qui espèrent encore une autre plus lucrative opportunité.

Entre-temps, bon nombre des nouveaux programmes MLM ont désormais déménagé dans les villes de troisième et quatrième niveaux, ciblant plus de quarante personnes d’âge moyen avec des économies qui comprennent très peu sur la technologie de la blockchain ou les marchés financiers, mais sont toujours sujettes à être attirées par les promesses de retours rapides et garantis. Ces «ciboulette» diffuseront généralement le message de bouche à oreille avec leurs amis et leurs proches, pour amener plus de personnes à bord. »

Les idées de Graham et de M. Z, combinées à mes propres expériences, brossent un tableau plus clair de la réalité de la scène cryptographique chinoise. La Chine est un grand pays avec des divisions régionales importantes non seulement dans la culture, la nourriture et les habitudes, mais aussi dans la diffusion de l’information. La nature hautement guérilla et axée sur l’agenda de l’espace médiatique cryptographique de la Chine signifie que pour de nombreux investisseurs de détail, il est presque impossible de distinguer les bonnes informations des mauvaises. Les KOL et les groupes de syndicats basés sur WeChat sont très courants, pas différents des syndicats et des groupes de négociation rémunérés qui ont prospéré pendant le pic de la bulle des ICO en Occident.

Il y a un moment, une interview anonyme (en chinois) sur le fonctionnement interne des teneurs de marché chinois des ICO a mis en lumière une entreprise peu connue du public à l’époque; mais l’interview a été rapidement expurgée de nombreuses publications de médias cryptographiques. Le manque d’informations objectives, couplé à la cupidité humaine innée et à un appétit culturellement ancré pour la spéculation, semblent se combiner parfaitement pour allonger la durée de vie des projets de cryptographie louches en Chine.

Pourquoi les ICO restent populaires en Chine

Mais qu’est-ce qui, en particulier, est si inné pour la Chine qu’elle stimule cet appétit insatiable pour la spéculation? Pour une image plus claire, j’ai parlé avec Nick Niu, qui est en charge du développement commercial en Chine pour Blockstream. Niu est un citoyen chinois avec une éducation occidentale, qui a passé quelques années à investir dans des instruments financiers traditionnels et des actifs cryptographiques.

«Tout d’abord, les investisseurs de détail chinois ont non seulement un énorme appétit pour spéculer sur la crypto, mais sur toutes les manières d’actifs. Plus précisément, toutes les manières d’actifs qui peuvent avoir un potentiel de rendements asymétriquement élevés. Des premiers jours de l’achat d’actions A à la spéculation sur le thé Pu’er, Tantes chinoises spéculer sur l’or, l’immobilier et les prêts P2P, jusqu’à ce dont nous parlons maintenant, la crypto. ” Dit Niu.

“Mais nous devons noter que ce type de comportement ne se produit pas seulement en Chine – il s’est produit dans les pays en développement d’Europe dans les années 90 et maintenant en Chine et dans les pays d’Asie du Sud-Est. Cela semble particulièrement extrême en Chine parce que la Chine a une population énorme et beaucoup de capital, donc tout est amplifié. »

Niu a poursuivi: «Il existe de nombreux facteurs qui contribuent à ce type de spéculation extrême sur le commerce de détail en Chine, et personnellement, je peux penser à quelques-uns.

  1. Les Chinois ont tendance à épargner à un taux plus conservateur que leurs homologues occidentaux (le taux d’épargne national est de 47% selon ce rapport, alors que seuls deux pays occidentaux, l’Irlande et la Suisse, se classent parmi les dix premiers), ce qui suggère que les citoyens chinois pourraient avoir plus de capital pour spéculer. Les Chinois en général préfèrent économiser de l’argent puis investir l’argent qu’ils ont économisé pour gagner plus d’argent.
  2. Bien que le taux d’épargne soit élevé en Chine par rapport aux normes mondiales, le salaire moyen ne l’est pas. Cela signifie qu’en dépit de leurs efforts acharnés pour économiser de l’argent, la plupart des gens ne sont pas riches selon des normes plus larges, ce qui fait que beaucoup de gens veulent désespérément devenir riches. Lorsque le désir de passer des chiffons à la richesse est si fort, il est plus probable que les gens participent à des types d’investissement à haut risque et à récompense élevée.
  3. La plupart des investisseurs particuliers en Chine sont très peu informés sur les marchés financiers, et la majorité ne passerait jamais un test standardisé en tant qu’investisseurs qualifiés. Cela signifie qu’ils sont souvent incapables de gérer correctement les risques, en particulier face à ce qui peut sembler être des opportunités très lucratives.
  4. Les marchés financiers en Chine n’ont pas encore atteint le niveau de maturité et de sophistication constaté aux États-Unis et en Europe, et les lois sur la sécurité et les mesures de protection des investisseurs font toujours défaut dans certains cas. »

Les idées de Niu brossent un tableau clair des facteurs internes et externes qui influencent les comportements de nombreux spéculateurs de détail chinois. Cela est vérifiable avec une lecture occasionnelle des groupes de crypto-monnaies chinois et des comptes des médias: le niveau général de connaissances et d’intérêt pour la technologie de blockchain et l’idéologie de décentralisation sont assez faibles chez les spéculateurs de détail. En fin de compte, les incitations sont claires en ce qui concerne la cryptographie – il s’agit de spéculation et de bénéfices, et ce n’est pas vraiment différent nulle part.

Où sont les Cypherpunks et les HODLers?

Pourtant, sur la scène cryptographique occidentale, de nombreux investisseurs connaissent les noms des cyprès ou des génies du codage qui étaient à l’avant-garde du mouvement de décentralisation. Les personnes ayant une vision ou des aptitudes techniques qui représentent les voix expertes de l’industrie, comme Adam Back, Nick Szabo, Andreas Antonopoulos, etc. Une navigation autour de «Crypto Twitter» déterrera également des essaims de participants hautement idéologiques sur la cryptographie, que ce soit les «Bitcoin Maximalists», les «Eth Heads» ou la «XRP Army».

Alors, où sont les évangélistes, les personnalités éminentes de la scène cryptographique chinoise? Où sont les “HODLers?”

Dans un tweet récent, Graham demanda Crypto Twitter s’ils connaissaient les noms de certains “OG’s” de Bitcoin chinois (Gangsters originaux … Vieux gars … faites votre choix) et il se trouve que peu de gens dans l’espace crypto occidental avaient même entendu parler de Li Xiaolai et Chandler Guo.

Bien que ces OG chinois ne soient pas issus de racines cypherpunk dans le développement de versions antérieures de monnaie électronique peer-to-peer, ils sont certainement venus avec des antécédents et des histoires très intéressants. Graham a partagé avec moi avec enthousiasme que «la crypto est à bien des égards un choix naturel pour la Chine. Il s’agit d’une technologie perturbatrice qui est accessible à ceux qui ne font pas partie des structures de pouvoir traditionnelles, se prête à un esprit d’entreprise et à des personnalités extrêmes, et a un grand besoin d’électricité abordable. ”

“En conséquence,” a-t-il poursuivi, “cela a attiré de nombreux entrepreneurs chinois variés. Jihan Wu était diplômé de la prestigieuse université de Pékin avant de fonder Bitmain avec Micree Zhan. Li Xiaolai était un enseignant et écrivain charismatique qui au moins à un moment donné était considéré comme le plus grand détenteur de Bitcoin en Chine continentale. Chandler Guo était un vendeur de bœuf qui vit maintenant dans un domaine californien de 100 000 pieds carrés qu’il appelle le «manoir de la ciboulette» après un terme d’argot associé à des investisseurs de détail perdant de l’argent, tandis que Leon Li de Huobi était diplômé de l’Université de Tsinghua et ingénieur en informatique. chez Oracle. “

En fouillant dans les premières archives de la scène cryptographique chinoise, il devient tout à fait clair que beaucoup de ces OG chinois étaient en effet les premiers évangélistes de la décentralisation ou des entrepreneurs visionnaires, mais ils se sont depuis longtemps retirés des projecteurs publics, probablement pour une bonne raison. Depuis cette génération de passionnés, cependant, il semble que l’attention générale des participants chinois à la cryptographie ait été principalement axée sur le pragmatisme et la spéculation à court terme plutôt que sur l’idéologie libertaire ou la vision à long terme de la technologie ou du produit.

Lixin Liu, un Bitcoiner à long terme et chef du matériel chez Cobo Wallet, a pesé, suggérant que «les gens en Chine aiment faire plus de commerce, et peu de gens HODL ici, ce qui peut également être dit à partir de nos chiffres de vente de portefeuille de matériel. Les ventes de portefeuilles de matériel en Chine sont à peu près équivalentes aux ventes en Australie, qui a une population beaucoup plus petite. »

Nick Niu a ajouté son point de vue personnel: «Au début, il y avait beaucoup de crypto-personnes en Chine qui étaient des libertaires et des inconditionnels de la technologie et de la décentralisation, et même maintenant, parfois, nous nous souvenons encore de ces jours. Cependant, avec le temps, avec tous les ICO et les gens qui s’enrichissaient ou se faisaient arnaquer, beaucoup de gens étaient blasés par l’industrie dans son ensemble. Personnellement, je suis toujours un partisan du Bitcoin et de la décentralisation, et je suis toujours HODLing Bitcoin, mais ne nous laissons pas trop emporter par le changement du monde, etc. »

Peut-être que la spéculation apparemment désordonnée sur la crypto en Chine n’est pas si choquante après tout.

Après tout, est-il raisonnable de s’attendre à ce que les gens changent le monde avant de changer leur situation personnelle?

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *