Un coup dur pour les cartes cryptographiques, mais une chance pour la blockchain

Un coup dur pour les cartes cryptographiques, mais une chance pour la blockchain

Pynk crypto

Certaines des fraudes les plus marquantes de l’histoire moderne, du scandale Enron au plan d’investissement de Bernie Madoff, ont été perpétrées par des acteurs malveillants à l’intérieur ou à la tête d’entités commerciales qui ont manipulé les dossiers financiers ésotériques enchevêtrés. C’est précisément le type de comportement que la technologie blockchain est conçue pour effacer.

La disparition rapide de la société allemande de technologie financière Wirecard, qui s’est imposée dans la communauté de la blockchain en tant qu’émetteur majeur de cartes de débit cryptographiques, appartient apparemment à la même catégorie d’événements. À long terme, cela pourrait contribuer à la demande croissante du public pour une transparence accrue des registres financiers des entreprises et des flux monétaires.

La crypto aventure de Wirecard

Le pouvoir d’émettre des cartes de débit crypto-monnaie connectées aux systèmes Visa et Mastercard est enviable. Les entreprises qui se trouvent dans cette position servent de passerelle entre le domaine de l’argent numérique et le monde où il peut être échangé contre des biens et des services aussi facilement que l’argent fiduciaire.

Ce travail d’intermédiaire est également très lucratif, car les entreprises qui absorbent à la fois les risques de volatilité et les problèmes de conformité ont droit à des frais élevés à chaque étape du processus. Le fardeau réglementaire, cependant, est si lourd qu’il n’y a généralement pas plus d’un fournisseur principal majeur émettant la majeure partie des cartes de crypto-monnaie Visa et Mastercard à la fois.

Une société appelée WaveCrest soutenait autrefois une poignée des produits les plus populaires dans cet espace – tels que Cryptopay, Bitwala et TenX – jusqu’à ce qu’elle soit tombée en disgrâce auprès des régulateurs de Gibraltar et que Visa lui ait montré la porte au début de 2018.

Un groupe de paiement allemand, Wirecard, est alors intervenu pour combler le vide, finissant par intégrer les fournisseurs de cartes cryptographiques Crypto.com et Wirex, ainsi que les orphelins de WaveCrest, TenX et Cryptopay. Une rare réussite européenne dans le domaine de la fintech, Wirecard est devenu un processeur de paiement mondial et est entré triomphalement dans DAX, le premier indice boursier allemand.

Wirecard était un acteur important dans le domaine des technologies financières bien avant que le terme ne soit associé à la convergence de la technologie financière et de la blockchain. Dans une conversation avec Crypto, Seamus Donoghue, vice-président des ventes et du développement commercial chez Metaco – un fournisseur de solutions de technologie d’actifs numériques – a observé:

«Wirecard AG a commencé à traiter les paiements pour les sites de jeux d’argent et les sites pornographiques il y a 20 ans et est devenue un chouchou de la technologie allemande cotée en bourse DAX. Avec une capitalisation boursière de pointe de 25 milliards de dollars, elle compte parmi ses clients Olympus, Getty Images, Orange et KLM. En tant que fournisseur de services de paiement, les commerçants l’utilisent pour accepter les paiements par carte de crédit, PayPal, Apple Pay et autres. »

Opérant à une échelle vraiment considérable au sein du système financier traditionnel, Wirecard « ne semble pas s’être diversifié pour desservir les entreprises de cryptographie de manière significative », a déclaré Jeff Truitt, directeur juridique de Securrency – une entreprise fournissant une infrastructure technologique aux autorités réglementaires. industries technologiques et financières. Truitt a également noté que peu d’articles de presse grand public couvrant l’effondrement de Wirecard mentionnaient son affiliation avec la crypto.

Un record louche

Préfigurant l’effondrement actuel de Wirecard était une chaîne d’incidents où les différentes unités du groupe étaient soupçonnées de pratiques de comptabilité de poisson. Le Financial Times a même publié une série spécialisée, «House of Wirecard», examinant divers cas où les rapports financiers de la société soulevaient des questions. L’année dernière, Wirecard est sorti en grande partie indemne d’un scandale qui a mis au jour un modèle de comptabilité systématique dans les opérations asiatiques de la société.

La dernière vague de controverse a commencé à se dérouler le 18 juin, lorsque les auditeurs d’Ernst & Young ont déclaré qu’ils n’étaient pas en mesure de localiser plus de 2 milliards de dollars qui étaient censés se trouver dans les comptes de Wirecard aux Philippines. Quelques jours plus tard, le conseil d’administration du processeur de paiement a admis que les fonds n’existaient probablement pas. À partir de là, les choses ont rapidement dégénéré avec l’arrestation du PDG Markus Braun le 23 juin et le dépôt de bilan de Wirecard le 25 juin, suivi par le régulateur financier du Royaume-Uni suspendant la filiale de la société qui émet des cartes de débit cryptographiques Visa. Heureusement pour les titulaires de carte, l’interdiction s’est avérée de courte durée, car elle a été levée après seulement trois jours.

Dans le contexte où des officiers chargés de l’application des lois fouillent son siège à Munich, Wirecard entre maintenant dans l’administration. Comme l’a rapporté le Financial Times, les acheteurs potentiels font déjà la queue pour ses différentes unités. En quelques jours, la valeur des actions de l’entreprise s’est presque évaporée. Bien qu’EY affirme que ses «procédures d’audit robustes et étendues» ne pourraient pas faire grand-chose pour détecter le système de fraude complexe, les investisseurs mécontents engagent une action en justice contre l’auditeur pour avoir omis de signaler l’abus assez tôt.

Impact sur l’écosystème

L’affaire Wirecard pourrait nuire à long terme à la réputation et aux affaires des acteurs bien au-delà de ceux immédiatement impliqués. Comme l’opinait Patricia Kowsmann du Wall Street Journal, le scandale «a particulièrement gêné BaFin, le régulateur des marchés allemand». D’autres observateurs affirment qu’elle pourrait même ternir les ambitions de l’Allemagne de devenir la place financière européenne après le départ du Royaume-Uni de l’Union européenne. À la suite des premiers rapports de fraude, l’expert économique et financier allemand Holger Zschaepitz a tweeté:

«Bonjour de la part de #Germany, dont la réputation de lieu d’affaires fiable a souffert. L’effondrement de Wirecard a nui à la confiance dans le cadre réglementaire allemand. Après l’agitation de VW, Bayer ou Deutsche Bank, les Allemands sont considérés comme des filous. »

Alexander Bychkov, le PDG d’Embily – un fournisseur mondial de cartes de débit cryptographiques – convient que l’escroquerie Wirecard pourrait contribuer à un changement dans lequel les juridictions sont considérées comme « sûres » pour les entreprises de paiement:

«La débâcle actuelle de Wirecard donne aux entreprises réglementées dans d’autres parties du monde la possibilité de concurrencer au niveau mondial, car les« juridictions sûres »ne semblent pas être aussi sûres, par exemple les marchés émergents ont été le théâtre d’innovations créatives dans les paiements au cours de la dernière décennie. Cependant, en ce qui concerne la cryptographie, chaque pays est toujours un laboratoire de test pour les monnaies numériques et les méthodes de paiement. »

Les cabinets d’audit, en particulier ceux qui constituent les Big Four, peuvent également s’attendre à une chaleur sérieuse résultant de l’affaire. L’incapacité d’EY à détecter les transactions louches et à avertir le public a déjà entraîné un nouvel examen minutieux des processus organisationnels des auditeurs et appelle à la dissolution des titans de l’industrie, et un procès est même en cours contre le cabinet.

Truitt voit le cas de Wirecard comme un symptôme d’un dysfonctionnement au niveau de l’institution, car «des institutions de renom n’ont apparemment pas détecté de fraude systémique», ajoutant que: «Les acteurs sans scrupules de Wirecard semblent avoir exercé une activité illicite pendant bien plus longtemps qu’ils n’auraient dû. Malgré les normes les plus élevées, le système a échoué. »

L’ampleur de la perte de crypto

Il est clair de voir comment la chute de l’émetteur clé de la carte de débit crypto pourrait causer un préjudice immédiat à l’industrie, à la fois sur le plan opérationnel et en termes de confiance. Alexander Blum, le cofondateur et chef de l’exploitation de la fintech Two Prime, a déclaré à Crypto que parce que Wirecard a soutenu certains émetteurs de cartes de débit cryptographiques de premier plan, son effondrement va perturber le marché de niche: «La chute de Wirecard, malgré ce que ces entreprises pourraient dire , met un vrai coude dans leurs plans. Des millions de cartes que ces entreprises ont mis des années à distribuer sont désormais inutiles. »

Andrew Howell, l’ingénieur en chef de la blockchain à l’outil de gestion de réseau de blockchain Blockdaemon a déclaré à Crypto: «Les clients peuvent perdre confiance en ces entreprises si [they] ne peuvent pas réactiver leurs cartes ou trouver un émetteur de cartes de remplacement à court terme. »

Dans le même temps, la gravité des dommages est limitée par le fait que Wirecard ne détenait aucun des fonds numériques de ses utilisateurs de cartes. Adam Traidman, PDG de la société de portefeuille cryptographique BRD, a déclaré à Crypto:

« Heureusement, il est sûr de supposer que Wirecard n’a pas la garde directe de la plupart, le cas échéant, des actifs cryptographiques des entreprises, comme l’a mentionné Kris Marszalek de Crypto.com. Donc, je ne vois pas du tout que cela affecte beaucoup la cryptographie. »

Bychkov d’Embily a en outre expliqué que les actifs fiduciaires des utilisateurs sont également sûrs: «Les fonds fiduciaires des clients sont détenus par une institution de monnaie électronique (EMI) qui est généralement réglementée par les organismes de réglementation financière et les fonds sont détenus par une autre banque (pas Wirecard ), comme l’exigent ces organismes. »

Diminution de la foi en fintech?

Pour certains experts, l’affaire Wirecard semble suffisamment grave pour ébranler la confiance du public dans la technologie financière au sens large. Erick Pinos, responsable de l’écosystème des Amériques sur la plateforme de blockchain Ontology, a déclaré que le scandale « révèle à quel point le système fintech est cassé et opaque, qu’une entreprise aussi grande que Wirecard a pu fonctionner avec ce niveau de tromperie. »

Donoghue de Metaco était d’avis que la fraude par carte de crédit pourrait porter un coup dur à la réputation des sociétés qui traitaient avec la société allemande. Donoghue pense que l’argument selon lequel une entreprise peut «offrir de nouveaux services et produits comme les crypto-monnaies, alors que leurs processus et leurs fonds étaient aussi sûrs qu’avec les fournisseurs de services financiers traditionnels traditionnels, a été affaibli.»

Nick Cowan, le PDG du Global Stock Exchange Group, autrement connu sous le nom de GSX Group, voit la situation de manière plus optimiste. Il soutient que si les méfaits du scandale dénoncés sont communs au secteur du financement des entreprises dans son ensemble, le domaine de la fintech détient le remède:

«Je ne pense pas que cela aura des conséquences négatives généralisées sur les investissements ou le soutien dans le secteur des technologies financières, la triste réalité est que la fraude d’entreprise existera tant qu’il y aura des possibilités pour les mauvais acteurs de les manipuler et de les exploiter. La Fintech repousse les limites pour empêcher que de telles situations ne se produisent, ou du moins atténue la probabilité de leur survenue. »

Le remède blockchain

À court terme, les fournisseurs de cartes de débit concernés devront résoudre d’urgence le problème de la recherche d’un émetteur principal alternatif, ouvrant ainsi la voie à un autre processeur pour combler l’écart. Il est également possible que Wirecard Card Solutions, la filiale indépendante basée au Royaume-Uni de la société, continue à émettre des cartes cryptographiques Visa et Mastercard après avoir changé de mains dans le processus d’administration.

À plus long terme, cependant, des changements plus fondamentaux devront engloutir les secteurs du financement des entreprises et du paiement s’ils veulent se débarrasser de la peste de la fraude. Certaines solutions évidentes incluent la transition vers des systèmes de paiement et de comptabilité plus décentralisés et transparents. Les Pinos d’Ontology ont commenté:

«Nous devons nous efforcer d’utiliser les mérites de la blockchain pour créer de nouveaux produits financiers qui poussent la transparence et l’inclusivité financière pour propulser à terme l’industrie fintech vers un meilleur endroit où elle sert les gens.»

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