Uniswap riposte alors que ses concurrents drainent de la valeur du DEX

Uniswap riposte alors que ses concurrents drainent de la valeur du DEX

Geo crypto

Il y a quelques mois à peine, le secteur financier mondial a été témoin de la montée fulgurante de l’agriculture de rendement, qui a en grande partie contribué à stimuler la croissance du domaine de la finance décentralisée. Au cours du seul T3 2020, le marché DeFi a inauguré une croissance significative pour de nombreuses coins stables compatibles avec Ethereum (ETH), comme le Dai de MakerDAO.

Selon les informations publiées par l’agrégateur de données du marché crypto Messari, l’offre globale de stablecoin Dai a augmenté d’un gigantesque 623% au cours du troisième trimestre, propulsant la valeur du jeton au-dessus de 1 USD pendant 120 jours consécutifs. Le rapport ajoute également que 65% de l’ensemble de l’offre de jetons de Dai est actuellement utilisé à des fins d’agriculture de rendement à travers divers protocoles DeFi.

Cela étant dit, il semble que les incitations à la liquidité sur la bourse décentralisée Uniswap se soient taries, la plate-forme ayant récemment déchargé 40% de sa liquidité dans un délai de seulement 48 heures avant la conclusion de son programme de récompenses de liquidité UNI le 17 novembre. Cela a conduit de nombreux utilisateurs à basculer vers des plates-formes concurrentes telles que Sushiswap.

En ce qui concerne la situation, Carlsbad Sunshine, PDG de LID Protocol, une plateforme fournissant des solutions pour déposer des liquidités dans Uniswap, a déclaré à Crypto que tous les projets DeFi suivent un cycle de battage médiatique avec des hauts et des bas. La clé est une croissance continue à chaque cycle, ce qui est clair dans le cas d’Uniswap, selon lui:

«C’est pourquoi nous utilisons toujours Uniswap pour bloquer les liquidités. C’est de loin la plus grande plate-forme, mais elle comporte un grand nombre d’escroqueries. Idéalement, Uniswap se mettrait à niveau avec de meilleures fonctionnalités pour indiquer quels jetons ont un verrouillage de liquidité et lesquels n’en ont pas. Mon opinion personnelle est qu’Uniswap existera encore longtemps et que la mise en commun peut évoluer, mais elle ne s’arrêtera pas. »

Les DEX peuvent-ils tomber en disgrâce?

Fournissant son point de vue sur cette dernière crise de liquidité, Kyn Chaturvedi, directeur du développement commercial chez TomoChain, une plate-forme de blockchain évolutive qui gère également TomoDEX, a déclaré à Crypto qu’en ce qui concerne les incitations basées sur la liquidité, les clients afflueront là où les récompenses sont. Il ajouta:

«Penser que la liquidité va se dissiper et revenir aux CEX n’a ​​pas de sens. Il est plus probable que la liquidité se déplacera autour de DeFi pour rechercher l’alpha. Pourquoi? La nature d’accès sans confiance, anonyme et facile qui accompagne les DEX / DeFi fonctionne et parce que les échanges centralisés ont été beaucoup moins sécurisés avec les hacks de haut niveau et les accusations d’activités frauduleuses récentes.

Cela étant dit, Chaturvedi a reconnu que si une bonne partie des projets frauduleux DeFi ont surgi au cours des six derniers mois environ, la technologie dans son ensemble a tellement de potentiel que les consommateurs n’y ont pas perdu confiance.

Nischal Shetty, PDG de l’échange de crypto-monnaie WazirX basé en Inde, estime que l’intention principale de l’agriculture de liquidité depuis le tout début était simplement d’attirer les utilisateurs, en leur donnant l’occasion d’essayer les DEX et de comprendre comment les utiliser: baisse de liquidité lorsque les récompenses minières cesseront, je ne pense pas qu’il y aura vraiment une baisse d’utilisation parce que les personnes qui veulent acheter / vendre des crypto via un DEX, et ont découvert le DEX, resteront en arrière.

Modifications à venir pour Uniswap?

Suite à une forte baisse de la liquidité d’Uniswap, de nombreux détenteurs de jetons de la plate-forme ont soumis une nouvelle proposition de gouvernance pour déployer un nouveau programme de récompenses. À cet égard, une proposition avancée par Audius, fournisseur de streaming musical alimenté par la blockchain, vise à réduire de moitié le nombre total de jetons de récompense UNI par rapport aux programmes d’incitation précédents.

Alors qu’auparavant, 2,5 millions de jetons UNI étaient distribués entre les fournisseurs de liquidité des pools WTBC / ETH, USDC / ETH, USDT / ETH et DAI / ETH d’Uniswap par mois, la nouvelle proposition réduira effectivement ce nombre de récompenses à 1,25 million d’UNI pour les deux prochains. mois – soit environ 4,6% du pool de jetons actuel d’UNI.

Dans l’état actuel des choses, la proposition a plus ou moins passé le premier tour de scrutin. Cependant, pour que la proposition entre pleinement en vigueur, elle doit subir deux autres tours de scrutin et obtenir un minimum de 40 millions de «votes affirmatifs» pour être mise en œuvre.

Enfin, la proposition d’Uniswap a été mise en ligne au moment où son rival DEX SushiSwap a annoncé un nouveau programme d’incitation pour fournir des liquidités aux quatre paires exactes pour lesquelles Uniswap a cessé de fournir des avantages. En outre, il convient de souligner que depuis que la gouvernance sur Uniswap a été entièrement décentralisée à la mi-septembre, la plate-forme n’a pas réussi à adopter une seule proposition de gouvernance.

DeFi est là pour rester?

L’avènement des jetons de gouvernance a non seulement incité les membres de l’ensemble de l’industrie de la cryptographie à se former, mais a également relancé le concept de DEX dans son ensemble. Sur le plan monétaire, ils sont également la raison pour laquelle l’industrie de la cryptographie est passée de 1 milliard de dollars de valeur totale bloquée dans DeFi à la fin de 2019 à bien au-dessus de 13,5 milliards de dollars.

De l’avis de Chaturvedi, un champ d’application plus large devrait être utilisé pour déterminer ce que les DEX espèrent réaliser, car la plupart de ces plates-formes ont l’intention de verrouiller la liquidité afin de créer des instruments financiers de nouvelle génération sur eux: «C’est bien fait, TVL ne le fera pas. être limité à servir uniquement l’espace crypto. Ce sera la genèse d’un nouveau paradigme financier qui permettra au reste du monde non crypto d’accéder à la liquidité mondiale à des échelles inédites dans notre histoire. “

Non seulement cela, étant donné que les DEX, de par leur nature même, devraient être hautement transparents et sans confiance, les possibilités de tricherie – que possèdent la plupart des institutions financières traditionnelles – peuvent presque être éliminées. Non seulement cela, même les rendements sur papier peuvent être plus élevés pour les prêteurs et inférieurs pour les emprunteurs.

Enfin, en tant que sous-produit de l’essor de DeFi, il semble que les jetons de gouvernance soient maintenant utilisés pour des raisons pour lesquelles ils étaient initialement destinés: aider la communauté d’un projet à prendre de meilleures décisions en donnant aux utilisateurs leur mot à dire sur les questions affectant la plate-forme. S’exprimant sur le sujet, Shetty a déclaré: «Même si les récompenses continuent, c’est un bon signe car vous donnez aux gens ce qu’ils attendent du produit. C’est une situation gagnant-gagnant pour le jeton ainsi que pour l’écosystème. “

Ce n’est pas DEX vs CEX

Les échanges centralisés et décentralisés sont souvent opposés les uns aux autres en tant que concurrents directs. Cependant, les utilisateurs ont un choix clair: si les gens ne veulent pas garder leur crypto eux-mêmes, un échange centralisé est la bonne option pour eux. Si les gens veulent conserver leur crypto par eux-mêmes, les échanges décentralisés sont la voie à suivre. Il se peut donc que la récente perte de liquidité d’Uniswap n’entrave pas la progression des DEX.

De plus, il devrait peut-être s’agir d’une conversation sur la façon dont les deux types d’échanges peuvent coexister en relation avec divers publics cryptographiques. Cela étant dit, Sunshine pense qu’à l’avenir, les DEX remplaceront la croissance des CEX. Par exemple, il a souligné que la gouvernance d’Uniswap V3, Ethereum 2.0 et UNI est imminente, un développement qui continuera très probablement à alimenter la montée en puissance de DeFi:

«Les DEX continuent d’être lancés en concurrence avec Uniswap, et des plates-formes tierces telles que les portefeuilles Crypto contribueront à alimenter cette transition via les services d’agrégation DEX. Ce que nous voyons n’est pas seulement une phase momentanée de battage médiatique, mais plutôt une évolution. “